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宏源证券般若组合策略报告第55期

2019-08-14 19:41:03来源:励志吧0次阅读

宏源证券:般若组合策略报告第55期-110228 2011-02-28 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

市场看法:看好物流行业一、地缘政治因素升温、世界经济复苏引发对原油需求增长、投机资金的炒作推升油价。此外,今年布伦特原油价格一直高于WTI原油,价差最高时达到18美元,从而拉动WTI原油价格的上涨使价差逐渐缩小。我们关注受益于油价高涨的煤炭、新能源(太阳能、风能、核能)、新能源汽车及其产业链上的公司。由于煤炭对石油具有最大替代作用,因此油价走高推动能源价格整体上涨,煤炭行业受益。如果油价继续坚挺,预计未来煤炭板块将继续强势。

不过,国际原油价格并非单边上升,其中也有反复,沙特宣布每日增产70万桶原油,弥补了北非的空缺,未来沙特还有每日380万桶的闲置产能可以开动,宣布当日国际油价出现回落。油价回落舒缓了各国对输入性通胀的担忧。

二、物流行业大有可为。我们预期随着两会临近,各个行业十二五规划会陆续出台。物流行业十二五规划也在预期之中。目前的法规、细则以及专项规划的出台都是围绕《物流业调整和振兴规划》而展开的,因此预计后面还将出台的政策可能包括多式联运、物流标准和技术、物流公共信息平台、制造业与物流业联动等发展工程等。物流行业三个龙头中储股份、外运发展、建发股份都具有市盈率低的特点,适合机构资金参与。鉴于市场可能将先出现反弹,继昨日增仓福建水泥成功获利后,般若组合适时增仓,以扩大盈利空间。

消息面:(1)四大监管工具温和亮相,紧缩政策或缓行。(2)新股发行改革两大措施将推出。(3)玉米进口变局:传国家临时储备玉米已耗尽。(4)李克强:千万套保障房是硬任务,坚决落实房产调控。(5)温家宝:四措施管好通胀,十二五GDP7%。(6)温家宝:对抑制房价仍有信心。(7)温家宝:将提高个税起征点,国务院下周三讨论。(8)"两会"提案聚焦新兴产业。

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